第一章行业发展概况
啤酒酿造过程是啤酒酵母在一定的条件下，利用麦汁中的可发酵性物质而进行的正常生命活动，其代谢的产物就是啤酒。
由于酵母类型的不同，发酵的条件和产品要求、风味不同，发酵的方式也不相同。现代发酵主要有圆柱露天锥形发酵罐发酵、连续发酵和高浓稀释发酵等方式，主要采用圆柱露天锥形发酵罐发酵。
1.1啤酒行业高端化
从宏观行业的角度分析，我国啤酒行业的发展历程，年起行业处于快速增长阶段，年行业规模达到顶峰，产销量突破万千升。随后由于适龄消费群体人数减少和产品同质化，行业竞争加剧，啤酒总产量下降趋势明显，销量相对稳定。
在消费升级的大背景下，啤酒厂商纷纷进行高端化改革以实现进一步发展。年中国啤酒总销量万千升，经济型/中端/高端销量占比为68%/21%/11%。近年来我国中高端啤酒销量占比明显提升，但相较于海外成熟市场仍有较大上升空间。预计未来五年经济型/中端/高端销量CAGR为-4.4%/2.7%/3.4%，吨价CAGR分别为2.0%/3.1%/4.6%。
图啤酒销量趋势和产业现状
资料来源：资产信息网、千际投行
1.2结构化产品升级
产品价格带上移是行业趋势，中低端产品目前仍是销量主力。预计年高端啤酒销量占比和销售额占比将分别提升至14%和41%。为了在未来的竞争中胜出，各大啤酒厂商都将工作重心转移到中高端产品上来。
外资啤酒厂商在海外发展多年，拥有相对成熟和丰富的高端产品种类，通过不断引入海外成功产品抢占高端市场。民族厂商如青岛、燕京和珠江坚持自主研发高端产品。华润和重啤在自研产品的同时，也分别引入喜力和嘉士伯的高端品牌以完善自身产品矩阵。
国外进口啤酒在我国的销售量不断增加，特别是品种丰富、口味多样的进口啤酒的销量出现了较快增长，越来越多的消费者开始逐渐告别低价且无特色的国产啤酒，进行啤酒消费升级。据中国海关统计，年至年间，中国进口啤酒量从6.4万千升快速增至82.1万千升，进口量增长了近13倍，年平均增长率高达43.95%。进口啤酒数量的增长体现了消费者对多元产品的强烈需求。
我国啤酒销量遥遥领先，远超全球其他啤酒大国。从全球啤酒销量角度来看，自年至年，我国啤酒销量均超越美国，稳居世界第一。年销量达到万千升，占全球总量2.01亿千升的22.6%，是销量第二名美国的近两倍。
受新冠疫情影响，全球多国*府采取封城举措，各国消费行业均遭受不同程度的负面影响，导致年全球啤酒销量下降显著。据Euromonitor预测，全球啤酒销量将在年大幅回升，随后趋于平稳。
1.3线上线下协同发展
图CR测算品牌集中度
销售渠道对产品的销售产生了很大的影响，对利润的影响也起到了至关重要的决定作用，各大厂商开始赋能大经销渠道抢占高端渠道。一方面可以加强品牌宣传，另一方面电商补充渠道的产品赋能作用更加称为各大品牌、厂商的必争之地，随着国内啤酒市场呈现群雄割据的局面，各大厂商都有自己的基地市场。随着未来渠道改革推进和中外资厂商合作加深，头部厂商市占率有望进一步提升，市场格局也将会持续演化。
啤酒行业产品矩阵变化，高端啤酒品牌或将持续受益。近几年我国啤酒销售呈现出了明显的结构变化。按每升售价的差别，将啤酒分为三种类型：高档啤酒（14元及以上/ml）、中档啤酒（7-14元/ml）、经济型啤酒（7元及以下/ml）。
从销量和销售额数据来看，-年间，我国高档啤酒销量和销售额近年来增长态势迅猛，高档啤酒销售额的CAGR为16.63%，销量则从年的.7万千升跃升至年的.9万千升；中档啤酒销售额的CAGR为7.33%；而经济型啤酒销量和销售额均下降明显，销量从年的.2万千升下降至年的万千升，销售额呈现负增长态势，CAGR为-3.74%。
图品牌认知度分析
年受疫情影响，三种啤酒类型的销售量和销售额均有不同程度的下降。年后，我国高档啤酒的年增长率仍保持领先地位，在4.7%左右，而经济型啤酒的销量和收入将呈现持续稳定的负增长趋势。
图不同类型啤酒的品牌集中度研究分析
图品牌知名度与讨论趋势
图啤酒电商线上平台优势
第二章商业模式和收入模式
2.1产业链价值链发展分析
2.1.1上游产业链集群发展
图啤酒酿造产业链图谱
啤酒酿造产业链可以分为上游、中游、下游三部分。
图上游产业链主要企业
年，刚成立的酿酒研究基金会（BrewingResearchFoundation）执行委员会评估了自二战以来啤酒酿造领域科技成果的价值。
在英国Nutfield，在对所有的复杂的，有价值的研究成果中，认为最有价值的啤酒酿造大麦的研究，包括大麦籽粒中的金属元素检测，我们非常熟悉大麦发芽力和水敏测试等。这些发现和发明，是我们能够快速检测出大麦谷物的休眠时间，尤其是不同批次谷物由于受到过量水分影响而导致的抑制发芽作用，这些实验使得麦芽制造过程在速度和效率上的革命性进步，并藉此研发了浸断结合的制麦工艺，大大缩短了麦芽制造周期，从而大大提高了麦芽制造企业的产能和营业额。
一些基础研究，如大麦细胞壁组成、大麦中酶的催化作用机理和作用位点，底物水解产物，包括蛋白质水解产物和淀粉水解产物等方面的研究也发挥了重要作用。这些研究完美解释了大麦在浸麦和发芽过程中的生化的变化，并使麦芽企业意识到良好溶解和高度的均一性的麦芽可以在啤酒厂进行更有效的酿造，并能提高啤酒的稳定性。当前，人们对于淀粉胚乳的溶解模式方面仍有较大的分歧。
一些科学家认为大麦籽粒中酶的水解模式是大麦籽粒吸水后，角质鳞片组织平行移动到糊粉层，与糊粉层结合释放出相关的淀粉酶而降解了胚乳中的淀粉，这个过程通常是发生在发芽过程中。还有的科学家坚持认为大麦糊粉层具有单独制造酶的功能，主要原因是酶对淀粉的修饰作用是不对称的。
这两种说法哪个正确其实不是很重要，因为，在麦芽制造过程中建立一种能够加速胚乳软化的模式，并使胚乳溶解更加均匀是大家所重点
